بررسي داده هاي مالي با بسامد بالا و ريزساختارهاي بازار

كارشناسي ارشد

چكيده در ادبيات مالي ثبت و بررسي داده‌هاي مالي از اهميت زيادي برخوردار است. سال‌هاي متمادي مدل‌هايي كه براي قيمت و نوسان بازارهاي مالي ارايه مي‌شد، براساس داده‌هاي روزانه، هفتگي و ماهانه بوده است. با پيشرفت علم كامپيوتر و امكان ذخيره و بازيابي اطلاعات در بسامدهاي بالاتر دقيقه‌اي و ثانيه‌اي به صورت معامله به معامله، رويكردها و چالش‌هاي جديدي پيش روي محققان مالي قرار گرفت. اين نوع داده‌ها داراي ويژگي‌هاي خاصي هستند كه در داده‌هاي با بسامد پايين وجود ندارند. از جمله اين ويژگي‌ها مي‌توان به خودهمبستگي منفي در تأخير-1 معاملات متوالي، وجود معاملات در بازه‌هاي غيرهمزمان، وجود كشيدگي بسيار زياد در بازده قيمت‌ها و ... اشاره كرد. در اين پايان نامه با بررسي داده‌هاي با بسامد بالا مربوط به بورس اوراق بهادار نيويورك، سه مدل براي تغييرات قيمت معرفي مي‌شود. يكي از اين مدل‌ها، مدل «پربيت مرتب» است كه مدلي توصيفي از عوامل موثر بر حركت تغييرات قيمت است. دومين مدل، مدل «تجزيه» است كه تغييرات قيمت را به حالت‌هاي مختلف تجزيه مي‌كند و براساس آنها توزيع‌هايي را براي قيمت بدست مي‌آورد. سومين مدل، با استفاده از فاصله زماني بين تغييرات قيمت و اندازه تغييرات قيمت ارايه شده است. بر اساس اين مدل‌ها ويژگي‌هايي كه براي داده‌هاي با بسامد بالا بدست آمده است، مشاهده مي‌شود. كلمات كليدي: نوسان، قيمت پيشنهادي عرضه و تقاضا، مدت زمان بين معاملات، داده‌هاي با بسامد بالا، معاملات غيرهمزمان، مدل پربيت مرتب، مدل تجزيه اي

190182

دانشگاه علم و صنعت ايران

دكتر غلامحسين ياري

آمار رياضي

دكتر رحمان فرنوش