بررسي تأثير نرخ ارز بر بازده سهام صنعت فلزات اساسي در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رهيافت ماركف سويچينگ

ارشد

از ويژگي هاي كشورهاي توسعه يافته وجود بازارها و نهادهاي مالي كارآمد كه ضمن ايفاي نقش مهم در اقتصاد اين كشورها زمينه ساز رشد اقتصادي و توسعه همه جانبه اين كشورها هستن. از آنجا كه نوسانات بازار سهام تحت تاثير عوامل مختلف به ويژه متغيرهاي كلان اقتصادي قرار دارد. پژوهش حاضر به ارزيابي تاثير نوسانات نرخ ارز بر صنعت فلزات اساسي در بورس اوراق بهادار تهران به عنوان دومين صنعت صادرات محور كه نقش كليدي در رشد اقتصادي كشورها دارد خواهيم پرداخت همچنين به عنوان سوال فرعي پژوهش تاثير نرخ تورم فلزات اساسي را نيز بر روي شاخص سهام صنعت فلزات اساسي اندازه گيري خواهيم كرد. در تحقيق حاضر از رهيافت غير خطي ماركف سويچينگ استفاده خواهيم كرد. از خصوصيات بارز رهيافت ماركف سويچينگ، اجازه تغيير در هر نقطه از زمان و به هر تعداد وجود دارد. در تحقيق حاضر از داده هاي ماهانه بين سال¬هاي 1384 تا 1396 استفاده شده است. جهت بررسي ايستايي سري زماني از آزمون ريشه واحد ديكي فولر تعميم يافته و فيليپس پرون استفاده شده است و براي تعيين طول وقفه از معيار آكائيك (AIC) و حنان كوئين (HQ) استفاده شده است نتايج حاصل از تحقيق نشان مي¬دهد كه نرخ ارز مطابق دو رژيم، تاثير گذاري متفاوتي بر شاخص سهام صنعت فلزات دارد به طوري كه در رژيم يك، تاثير منفي و در رژيم دوم تاثير گذاري مثبتي بر شاخص سهام صنعت فلزات دارد همچنين ما به عنوان سوال فرعي تاثير تغييرات قيمت فلزات اساسي را بر روي شاخص صنعت فلزات اندازگيري كرديم كه نشان از تاثير مثبت تغييرات قيمت فلزات در سه رژيم بر روي شاخص فلزات اساسي دارد

196095

دانشگاه علم و صنعت ايران

دكتر سعيد ميرزامحمدي

توسعه و برنامه ريزي اقتصادي

دكتر عطاالله رفيعي آتاني